法人看好AI缺料題材 台股聚焦六大族群

（綜合壹蘋新聞網、聯合報等2家媒體報導）

台股近期高檔震盪，法人與投信認為AI長線需求未變，本波修正屬漲多後整理，並非多頭行情結束。群益投信發布第三季投資展望，建議鎖定玻纖布、CCL、記憶體、ABF載板、Wafer及被動元件等六大缺料題材[3]。

群益投信經理人許育誌分析，CSP雲端服務業者資本支出持續上修，AI供應鏈產能缺口擴大，顯示AI已轉為長期結構性需求，將帶動台灣出口、投資與企業獲利增長[3]。資金面上，AI商機擴大經常帳順差，加上房市信用管制未鬆綁，台股仍是游資去化重要管道，形成資金內循環行情[3]。

法人指出，台積電先進製程與CoWoS封裝產能持續吃緊，多數AI晶片仰賴台積電生產，產能有限反而抑制產業過度擴產，有助延長AI景氣循環[4]。目前AI供應鏈擴產至完成客戶認證需18至24個月，新產能最快2028年前後開出，供給缺口短期難填補[4]。

漲價效應已由記憶體擴散至被動元件、矽晶圓及ABF載板等領域[4]。矽晶圓市場方面，大量長約陸續到期，下半年進入重新議價階段，價格具調升空間；12吋產能維持滿載，6吋、8吋因缺乏新投資，供給更加緊張[4]。

法人指出，台股目前預估本益比接近歷史高檔，但隨獲利持續成長，明年可望回落至合理水準，行情仍由基本面驅動[4]。外資雖持續賣超，但內資資金充沛，本波行情呈內資主導[4]。