（綜合壹蘋新聞網、民視新聞等2家媒體報導）
野村投信2日舉辦2026年第三季展望記者會，提出「股優於債」的資產配置策略，加碼首選美股、台股、韓股及中國A股，債市則看好非投資等級債與可轉換公司債。
野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，台股仍以AI與科技供應鏈為投資主軸。台灣企業全年獲利預估持續上修，由年初預估成長約20%上修至逾40%，2027年獲利成長預估也由15%提高至25%，其中電子產業今年獲利成長接近五成。主計總處已多次上修今年GDP預估至9.64%，資訊通訊及電子產品出口快速回升，成為經濟成長重要引擎。外資對台股配置持續提升，截至5月底外資持有台股市值占比約49.7%，高於去年同期的約44%。
姚郁如指出，目前台股本益比約23倍，雖高於歷史平均，但相較S&P 500約30倍仍不算昂貴。她強調，本波AI行情不同於2000年網路泡沫，當時企業普遍缺乏獲利，如今大型科技公司淨利率已接近30%，目前仍屬基本面驅動。AI發展已逐漸由模型訓練轉向推論與代理式AI，不僅GPU需求維持強勁，CPU需求也快速升溫，預估2030年CPU產值有機會較目前成長逾五倍。CSP資本支出在2026、2027年仍將維持高成長，除輝達平台外，AWS、Google、Meta等業者積極發展自研ASIC，也將持續推升相關供應鏈需求。
非科技族群方面，姚郁如表示，2026年世界盃由北美三國共同舉辦，可望帶動成衣、製鞋等消費需求，成為少數具表現機會的非科技族群。她也在會後受訪指出，記憶體產業下半年基本面仍強，但股價可能已提前反映利多，操作上將相對保守；CPO與光通訊同樣受惠AI題材，但投資策略應以逢回布局為主，而非追高[2]。
野村投信投資長陳致洲表示，第三季仍維持「股優於債」策略，並持續看好大宗商品。他提出三種總經情境，最可能發生的是全球經濟維持穩定且強勁成長；停滯性通膨因油價回落而機率下降；經濟衰退則是最不可能發生的情境，除非AI資本支出大幅下滑且各國同步啟動財政緊縮。他也提醒，未來仍需留意通膨升溫風險，部分央行已開始透過升息追趕通膨，因此除了加碼股票外，也建議適度配置通膨連動債、可轉債及大宗商品作為避險工具。
區域市場方面，陳致洲持續看好美股，認為美國仍處於景氣循環中期再加速階段。北亞市場方面，他維持看好台灣，但對韓國相對保守，主因市場過度集中於記憶體產業，加上韓元偏弱、槓桿ETF快速增加，投機氣氛升溫。中國則偏好A股勝於H股，主因PPI改善、出口維持強勁、人民幣相對穩定且資金成本仍低。日本維持中性看法，歐洲、印度及東協則因能源成本與升息壓力相對保守。
野村投信海外投資部呂丹嵐表示，過去30年全球明顯低度投資、經濟成長停滯、長期低利率的投資環境，已隨著AI的出現造成趨勢反轉，動能巨大。他舉例，2025年11月市場預估CSP企業在2027年的資本支出為6000億美元，但現在預估金額已大幅上調至1兆美元[3]。他強調，目前股市的多頭並非非理性繁榮，而是「物理性繁榮」，即AI帶動產業供應鏈需求等比級數擴張，企業獲利跟著大幅成長[3]。
野村投信固定收益部副總謝芝朕指出，短期隨著通膨壓力降低，加上美國政府利息支出快速增加，預期今年內不會升息。市場已反映聯準會在下半年升息1-2碼，美國公債殖利率處於相對高位，提供收益緩衝[3]。中長期則須留意AI、國防及綠能方面的鉅額資本支出趨勢[3]。
（新增ETtoday新聞雲、中時電子報等3家媒體報導）
本次報導主要補充野村投信對第三季展望的更多細節，以及群益投顧的獨立市場看法。
野村投信投資長陳致洲進一步說明，第二季全球股市強勁上漲，主要受惠於GDP成長、優於預期的企業財報，以及美伊達成初步協議使油價回落至每桶80美元以下，減輕通膨壓力[3]。他強調，近期股市震盪僅為漲多後的修正，中長期方向不變[3]。債市方面，他預期下半年核心通膨將逐漸回落，可能在2027年第一季降至3%以下，最看好非投資等級債券，偏好較短存續期間債券[3]。
野村投信固定收益部副總謝芝朕補充，中長期須留意五大趨勢，包括AI、國防及綠能鉅額資本支出，預估將從2026年的8.5兆美元增至2030年的15.7兆美元[3]。
群益投顧則提出獨立看法，認為下半年全球金融市場整體偏樂觀但波動提高，建議維持股票略高於債券的配置，聚焦AI、半導體、電力基建及高品質企業，同時搭配中短天期投資級債券與適度美元部位[2]。群益投顧也指出，美元短期可望維持強勢，因美國經濟基本面優於多數成熟國家，且利率仍高於其他主要經濟體[2]。
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