（綜合ETtoday新聞雲、三立新聞等2家媒體報導）
AI熱潮帶動台股持續創高，但市場風險同步累積。多位績優操盤手指出，下半年台股將從「資金行情」進入「AI獲利驗證」階段，市場將從全面普漲轉向強弱分歧，並可能出現高檔震盪與修正。
野村優質基金經理人陳茹婷認為，目前市場很像1990年代網際網路革命後期，資金、夢想與估值同步膨脹，短線震盪難免，但大方向仍未結束。她提醒投資人，該關心的不是高點在哪，而是「如何安全下莊、活著等到下一個大循環」[3]。她提出「西施與東施理論」，認為真正值得長抱的企業須兼具市場領導地位與3到5年難以追趕的技術門檻，而非僅靠題材炒作[3]。
00994A（主動第一金台股優）經理人張正中指出，台股與年線乖離率已超過45%，遠高於過去經驗中超過30%即會拉回修正的水準，技術面明顯過熱。他提醒，市場槓桿操作明顯升溫，許多人將持股質押再買股，一旦回檔恐引發連鎖性賣壓，形成多殺多局面[2]。
玉山科技島基金經理人王偉哲則認為，下半年較大風險來自總體經濟，尤其地緣政治變數恐影響油價走勢，刺激通膨攀升，進而牽動美國聯準會利率政策，一旦市場開始討論升息，對股市衝擊將相當劇烈[2]。
操盤手們一致認為，AI供應鏈的「短板效應」是下半年主要風險。陳茹婷指出，包括CoWoS先進封裝、HBM高頻寬記憶體、電力與散熱等關鍵零組件不足，美國雲端服務商已出現「零組件堆滿倉庫，但缺關鍵零件無法組成整機」的狀況，台股可能因此出現一波中期修正[3]。不過，這種修正反而提供重新布局的機會，隨著明年CoWoS與HBM產能陸續開出，AI需求仍會持續擴張，短板將轉移到更上游的2奈米、3奈米先進製程[3]。
在選股方向上，陳茹婷點名先進封裝、ABF載板、CCL、PCB、水冷散熱、高壓直流電（HVDC）、光通訊等仍為AI長線主軸[3]。王偉哲則提出「關鍵瓶頸」概念，認為在瓶頸限制下，龍頭公司能享有定價權，應優先布局先進製程、先進封裝測試、ABF載板等產業的龍頭股[1]。張正中建議，可留意因先進製程產能塞爆而獲得外溢效應的成熟製程、被動元件等產業[1]。
操作策略上，張正中建議投資人逐步拉高現金部位，持股減碼優先順序為已漲多或高估值的科技股，其次是高評價的中小型股，權值股因支撐較強可作為壓艙石[2]。王偉哲則建議採取3原則：資金拆成2到3筆等待回檔布局、提高現金比重、優先布局權值股[2]。
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