記憶體HBM缺貨潮 台韓科技ETF績效奪冠

（綜合聯合報、ETtoday新聞雲等3家媒體報導）

AI大戰引爆記憶體缺貨潮，國泰臺韓科技ETF（00735）因同時布局台積電及韓國記憶體雙雄三星、SK海力士，今年以來績效高達63.31%，一年期更狂飆189%，在同類型ETF中奪下冠軍。

00735主要成分股包括台積電、台達電、聯發科，並持有三星電子與SK海力士權重合計約35%，為國內少數直接布局韓國股市的ETF。投信投顧公會最新公布2026年4月基金績效評比表顯示，00735三個月、六個月、一年績效全面居冠，分別達34.35%、69.80%、189.68%；二年、三年績效則為180.30%、286.55%。

市場研究機構IDC指出，記憶體產業已從景氣循環股轉變為AI基礎設施中的「戰略資產」，缺貨超級週期恐從原先預估的2026年進一步延長至2030年。國泰投信ETF研究團隊表示，HBM與DRAM產能幾乎被擠壓殆盡，市場預期記憶體超級週期將至少延續至2027年，甚至不排除一路延長至2030年。

00735經理人江宇騰指出，韓國第一季出口額達2,199億美元創歷史新高，其中半導體出口額年增139%。隨AI應用從模型訓練轉向推論階段，GPU與CPU所需記憶體容量持續倍增，加上HBM大量消耗DRAM產能，使全球DRAM供需缺口持續擴大。代理式AI（Agentic AI）帶來更龐大的Token生成需求，同步推升快閃記憶體需求。

目前SK海力士HBM產能幾乎已完全售罄，包括Alphabet、Meta與微軟等國際科技巨頭，為確保未來HBM穩定供應，主動提議出資協助SK海力士興建專屬晶圓廠，並協助採購ASML設備。在三星與SK海力士強勁獲利帶動下，截至5月12日，南韓KOSPI指數今年累積漲幅達8成，突破7,000點整數大關。高盛將韓國股市列為亞洲「最高信念」投資市場。

國泰投信建議投資人現階段可透過定期定額方式分批布局，掌握AI超級循環帶來的長線成長契機。