本土投顧喊買長榮航 目標價48元

（綜合ETtoday新聞雲、中時電子報等2家媒體報導）

本土投顧今日出具最新報告，看好長榮航空（2618）下半年營運，維持「買進」評等，目標價上看48元。

報告指出，長榮航第二季客運、貨運量分別年增10%及3%，受惠中東航班受限、歐美航線需求轉強，載客率年增4.3個百分點；貨運則由AI供應鏈需求及高時效電子產品出貨支撐，帶動單位收益明顯上升。第二季營收677.7億元，季增12%、年增22.5%。儘管航空燃油價格上漲造成成本壓力，但高載客率與強勁貨運價格抵銷部分影響，單季EPS 0.71元，優於市場預期約四成。

展望第三季，投顧認為暑假進入旅遊與探親旺季，客運需求將維持高檔；貨運也可望受惠AI伺服器、高科技產品及急單帶動的一般通訊貨運需求，維持較高運價。預估第三季營收652.9億元，年增24.5%；隨航空燃油價格自高點回落，成本壓力可望減輕，毛利率估季增5.4個百分點，EPS上看1.16元，季增62.9%、年增6.7%，並較原先預估上調24%。

投顧同步將長榮航2026、2027年營收預估分別上修4.9%及7.8%，EPS預估上修14%及18.7%，分別達4.61元及5.02元。評價方面，以2026年預估每股淨值28.15元、1.7倍股價淨值比計算，給予48元目標價。

中時電子報報導，長榮航第二季獲利年減超過4成，但法人認為第二季將是今年低點，樂觀看待下半年表現[2]。