國泰投信利關人紅線 金管會重罰600萬並限制業務

（綜合中央社、聯合報、ETtoday新聞雲等4家媒體報導）

金管會今日宣布對國泰投信前董事郭明鑑兼任風波開罰。金管會認定國泰投信在利害關係人申報及內控上有多項缺失，旗下基金及全權委託帳戶違規投資利害關係公司股票，兩項違規各依法定最高額裁罰300萬元，合計600萬元，並核處警告及業務限制。

國泰投信發布聲明表示，虛心接受主管機關裁處與指導，將確實檢討及持續精進相關內控機制。

金管會證期局局長高晶萍表示，國泰投信主要有兩大缺失。第一，前董事郭明鑑在任職期間，未依公司規定申報利害關係人資料，導致國泰投信所經理基金及管理的全權委託投資帳戶，投資利害關係公司發行股票，並發生重大投資損失。第二，國泰投信未落實利害關係人資料管理維護與內稽內控作業，內規建置欠完善，顯示內控制度未確實執行且缺乏有效性。

金管會指出，事件發生後，國泰投信還出現未依規定即時通報重大事件，且通報內容不實、不完整等情事，未善盡善良管理人注意義務與忠實義務。

除罰鍰外，金管會對國泰投信核處警告，並限制三項業務：最近1年不得申請或申報募集投資於國外有價證券的投信基金（違規情事已具體改善並經認可者不在此限）；最近半年不得申請擔任境外基金總代理人、兼營期貨信託事業；最近3個月內不得向金管會申請投資外國事業或設立分支機構、在大陸地區參股投資證券投資基金管理公司等。

金管會並命令國泰投信委託非公司財報簽證會計師事務所的會計師，針對改善後的內控制度執行情形出具專案審查報告，經董事會及監察人同意後報會。國泰投信也須依所定責任地圖，自行依違失程度議處相關違失人員並追究責任[3][2]。

此案源於郭明鑑自2025年5月29日起擔任世芯-KY獨立董事，但未向國泰投信申報，導致國泰投信旗下基金及全委帳戶投資世芯-KY股票，踩到利害關係人紅線。國泰投信先前已因此重新核算8檔基金淨值，並對基金受益人與全委帳戶進行補償，整體補償金額接近9.5億元[2][1]。郭明鑑後續已陸續辭去國泰投信、國泰金及國泰世華銀行等相關職務[4][1]。

（新增中央社、聯合報、中時電子報等5家媒體報導）

本次報導重點在於金管會進一步說明裁罰細節、制度檢討方向，以及國泰投信業務受限的實際影響。

三道防線全失靈與責任歸屬

金管會證期局長高晶萍指出，國泰投信內控「三道防線」完全失靈：每月董事資料異動申報、權責機關複核、定期申報均未發揮功能，導致違規長達8個月未被發現[5]。針對前董事郭明鑑責任，金管會明確表示，郭雖已向金控申報兼職，但「內規不能逾越法令」，不能因此免除向投信申報的義務[3]。金管會不會直接對郭追加處分，而是要求國泰投信依「責任地圖」自行追究相關人員責任，包括郭的部分[1]。

國內外新基金募集全面卡關

除處分書明列的海外基金1年禁募外，證期局官員指出，依基金募集相關規定，投信若有重大內控缺失，在缺失未改善前，國內基金同樣不能申請募集[4]。這意味國泰投信短期內無法推出台股基金或ETF商品，業務動能恐受衝擊。金管會將檢視國泰投信內控改善情況，若經認可，相關限制可望縮短[4]。

制度檢討：重大揭露機制將補強

金管會意外發現制度漏洞：現行規定要求重大事件須在2日內公告，但「誤投資利害關係人股票」並未列入正面表列項目，因此國泰投信直到6月底才對外揭露，形式上並未違規[6][1]。高晶萍表示，後續將研議修改相關規定，強化重大事件揭露機制，方向包括更即時的對外公開說明[6]。至於高層兼職規範，金管會暫不加嚴，認為關鍵在落實既有制度[6]。

金控端缺失

銀行局副局長張嘉魁補充，國泰金控及國泰世華銀行雖有依規定申報，但建檔制度仍有精進空間，例如境外企業中文名稱及辨識資訊建置不夠完整，內部通報機制也須強化[3]。