凱基投顧上修台股未來兩年盈餘預估

（綜合中央社、東森新聞、聯合報等3家媒體報導）

凱基投顧今日發布研究報告，上修台股企業未來兩年盈餘預估，主因AI投資熱潮持續擴散，且第2季上市公司獲利大幅優於預期。

2026年第2季上市公司合計稅後純益達新台幣1.8兆元，季增27%、年增110%，創下歷史新高，遠優於市場原先預估的年增47%。凱基投顧分析，AI需求快速成長帶動半導體先進製程、AI伺服器、關鍵零組件及記憶體等相關產業出貨放量，加上產品組合優化與漲價效應，推升平均銷售單價與毛利率。

凱基投顧將2026年台股整體盈餘成長率由原估42%上修至50%，2027年則由24%提高至26%。其中AI族群2026年盈餘成長率由53%調升至60%；非AI族群更由17%大幅上修至30%，顯示獲利成長動能正從AI供應鏈擴散至更廣泛產業。2027年獲利絕對金額的上修幅度甚至高於2026年，反映市場對AI應用擴散及訂單能見度的信心持續增強。

大型雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，手中未認列訂單規模由2025年下半年約7000億美元，快速攀升至目前約1.7兆美元，反映AI需求成長速度仍高於供給能力，龐大訂單能見度成為支撐企業上調獲利預期的重要基礎。

展望後市，凱基投顧認為AI發展重心正從硬體建置轉向應用擴散與獲利驗證階段。輝達Rubin Ultra平台可望帶動新一輪AI伺服器升級潮，大型CSP積極投入AI ASIC自研晶片也將創造新一波供應鏈需求，點名散熱、電源供應器、銅箔基板、ABF載板、高速交換器、光通訊、IC設計服務及先進封裝等8大領域具成長潛力。

短線方面，台股自7月重挫約8800點後快速反彈逾7000點，目前已逐步進入大量套牢籌碼區，上檔賣壓沉重。凱基投顧建議，短線操作不宜過度追高，應以拉回布局、逢低找買點為主。