美銀示警美股浮現2000年泡沫訊號

（綜合TVBS新聞、中時電子報報導）

美國銀行（美銀）近日發布研究報告指出，美股市場正浮現與2000年網路泡沫破滅前相似的異常訊號。報告稱，近期科技股出現資金輪動，導致許多熱門個股波動加劇，但VIX恐慌指數卻罕見地位於相對低檔。

根據芝加哥選擇權交易所（CBOE）數據，標普500成分股波動率指數目前約50點，今年迄今上漲約46%；反觀VIX目前不到16點，今年漲幅僅13%。美銀分析，這種大盤指數相對穩定、但個股波動率迅速攀升的現象，與2000年網路泡沫危機前夕的趨勢高度相似，當年整體市場最終面臨大幅修正。

美銀指出，近期波動率背離的關鍵主因，在於半導體族群出現顯著的獲利了結賣壓，資金正從熱門的AI晶片股轉移至其他產業。美銀預估，美股可能面臨5月至10月的「季節性弱勢區間」。

不過，派傑投資公司（Piper Sandler）首席投資策略師康特羅維茨（Michael Kantrowitz）團隊在Q2財報季前夕仍樂觀看多，預估標普500成分股Q2每股盈餘（EPS）有望年增22%，只要本益比未明顯下修，今年漲幅仍有望逼近20%。