外資喊買信驊 目標價上調至26660元

（綜合ETtoday新聞雲、聯合報等2家媒體報導）

股王信驊（5274）股價近日回檔，15日收盤價17,520元至17,870元，但日系外資大和資本出具最新報告，重申「買進」評等，目標價由19,800元大幅上調至26,660元，調幅達34.6%，為內外資法人圈最高，潛在上漲空間逾五成。

大和資本認為，代理型AI（Agentic AI）自2026年初以來已成為推動常規伺服器終端需求的催化劑，預估2026年通用伺服器（含AI與非AI）的遠端伺服器管理晶片（BMC）出貨量將年增約50%，成長動能可望延續至2027年。

信驊日前公布2026年第4季營收展望，預估單季營收66至68億元，優於預期，隱含單季常規伺服器BMC出貨量約1,200萬顆。以此推算，大和資本預估2027年常規伺服器BMC總出貨量將接近5,000萬顆，遠高於先前估計的3,610萬顆。

在通用伺服器領域，大和資本預估信驊BMC出貨量將從2025年的1,300萬顆，增至2026年的1,800萬顆，2027年再升至2,700萬顆。AI伺服器BMC出貨量則從2025年的500萬顆，大增至2026年的1,300萬顆，2027年再年增約50%至2,000萬顆。

鑑於終端需求強勁，大和資本預期信驊正考慮自11月起再次調整價格以反映額外封裝成本，因此上調2026年第4季起毛利率及後續獲利預估。2026至2028年EPS預估上調9%至36%，2025至2028年EPS年複合成長率（CAGR）達83%，本益成長比（PEG Ratio）僅0.8。