FCC擬禁中國光模組 台廠迎轉單契機

（綜合聯合報、壹蘋新聞網報導）

美國聯邦通訊委員會（FCC）傳出正研擬限制中國製造的光收發模組進口，引發AI資料中心供應鏈震盪。中國供應商在全球高速光模組市場占比極高，若禁令實施，美國雲端服務商（CSP）恐面臨供應缺口與成本上升壓力。

高盛證券仍看好大中華光通訊產業龍頭，台廠上詮（3363）、聯亞（3081）、全新（2455）獲給予「買進」評級。高盛大中華科技產業研究主管張博凱指出，AI需求強勁、原物料供應緊缺及技術快速升級，使客戶難以分散供應鏈，只能依賴既有龍頭廠商。他預期全球龍頭將延續400G（2018年）、800G（2020年）及1.6T（2023年）光收發器的成功紀錄，進一步強化優勢。

Counterpoint Research統計，中際旭創以約27%營收市占率居全球資料中心光收發模組市場首位，Coherent約17%排名第二；包括中際旭創、新易盛、光迅科技等中國業者合計占全球出貨量三分之二、Datacom營收約60%。對AWS、Microsoft、Meta等美國CSP而言，若供應受限，短中期可能面臨部署時程延誤與採購成本增加。

Counterpoint Research副總裁Neil Shah表示，未來12至24個月隨800G放量、1.6T導入，競爭關鍵取決於技術、量產能力及供應鏈布局。香港聚芯資本管理合夥人陳慧明則認為，禁令短期落地難度高，光模組擴產受潔淨室、自動封裝及良率爬坡限制，上游EML雷射晶片與InP材料亦有固定擴產週期，在AI算力建置需求優先下，貿然封鎖中國供應並不現實。其中，InP材料與晶片可能成為最大瓶頸，隨2026至2027年進入1.6T量產，InP雷射晶粒需求將快速增加，但全球高階光通訊級InP基板晶圓供給高度集中。