台股ETF版圖洗牌 0050規模暴增稱霸

（綜合聯合報、壹蘋新聞網等2家媒體報導）

上週台股大跌2,202點、跌幅4.4%，收在47,111點，周線翻黑。在市場震盪之際，ETF交易與資金流向出現明顯變化。

上週三大法人ETF買超明顯偏向避險與防禦，買超前十名中高達七檔為債券ETF，另有兩檔高股息ETF。買超最多的是元大台灣50反1（00632R），達24.7萬張，其次為群益ESG投等債20+（00937B）22.0萬張，第三名為群益台灣精選高息（00919）17.1萬張。

成交熱度方面，上週ETF日均量前十強中，主動式ETF就占四檔，槓桿與反向ETF共三檔進榜。日均量最高的是主動中信台灣收益（00406A）達86萬張，其次為群益臺灣加權正2（00685L）39.7萬張，元大台灣50正2（00631L）28.1萬張排名第三。

從規模變化來看，截至10月16日，台股ETF前五大排名雖未變動，但資產規模全面擴張。元大台灣50（0050）規模從去年底1兆35.99億元暴增至2兆4,761.02億元，增逾1.47兆元，與第二名元大高股息（0056）的差距從不到5,000億元擴大至逾1.6兆元。第六至第十名則大幅洗牌，00631L以2,713.60億元躍居第六，主動統一台股增長（00981A）以2,672.23億元居第七，凱基台灣TOP50（009816）以2,073.63億元排名第八。

法人分析，台股位處高檔，主動式ETF面臨選股難度提高等問題，而0050等市值型ETF直接跟隨大型權值股行情，00631L更透過槓桿放大漲跌幅。今年以來截至10月15日，00631L報酬率達122.8%，同期00981A為83.5%，相差近40個百分點。

主動中信台灣收益ETF經理人張書廷表示，近期市場面臨利率與評價調整壓力，但台積電對AI及先進製程需求維持正向展望，有助支撐半導體中長期投資信心。AI仍是台股中長期主軸，但隨市場位階墊高，選股將更重視企業實際獲利與評價合理性，資金有機會從大型權值股向具實質業績支撐的供應鏈擴散[2]。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕則指出，在利率可能維持高檔的環境下，非投資等級債券的收益優勢仍值得關注，但信用市場分化使選債更加重要。第4季利率與信用利差波動可能持續，將進一步突顯主動管理的重要性[3]。

（新增聯合報、壹蘋新聞網、ETtoday新聞雲等6家媒體報導）

本次報導重點在於台股10月19日一度暴跌逾940點後反彈，投資人逢低大舉加碼ETF，帶動多檔商品規模與人數創新高，以及主動式ETF版圖出現新千億級成員。

投資人越跌越買，0050、0056人數創高

10月19日台股開低走高，盤中一度重挫逾940點逼近季線，但隨即反彈。投資人無懼大跌，資金集中加碼市值型與高股息ETF。截至10月19日，全ETF市場共36檔投資人數創高，其中0050週增11.2萬人、總人數達367.7萬，0056週增3.2萬人、總人數達171.5萬，雙雙居冠。同期0050淨申購金額達692.6億元、0056達158.4億元，亦為全市場及高股息之冠[9][3]。19日盤中零股成交量前五大全為ETF，0050以1,952萬股居冠[4]。

主動式ETF規模大洗牌，00406A晉升千億

主動式ETF規模排名出現顯著變化。截至10月16日，主動中信台灣收益（00406A）規模達959.11億元，超越主動復華未來50（00991A）的708.98億元，躍居第三大[1]。19日該檔規模正式突破千億大關，達1,024.45億元，成為繼00981A（2,722.14億元）與00403A（1,315.44億元）後第三檔千億級主動式台股ETF，掛牌僅四個多月規模膨脹約14.2倍[7]。

另一亮點為主動野村台灣50（00985A），規模由176.11億元暴增至318.28億元，增幅達80.73%，排名從第11名躍升至第7名[1]。

科技主動ETF交投集中，00412A擠進前三

科技主題主動式ETF成交量高度集中，前四大今年來日均量合計占比逾八成。新掛牌的主動安聯亞半導體（00412A）以近5.5萬張日均量躍居第三，反映投資人對亞洲半導體供應鏈的關注度升溫[5]。

高股息ETF今年報酬前十強出爐

統計至10月16日，今年含息總報酬前十強高股息ETF報酬率均逾五成。00939以近八成居冠，00929以78.04%緊追其後，00878與0056報酬率亦達七成以上[6]。

主動式ETF抗震績效

10月以來台股自高點回檔逾3000點，部分主動式ETF展現抗跌力。主動國泰動能高息（00400A）近三個月報酬率7.91%，居20檔台股主動式ETF之冠，近六個月報酬率達60.08%，資產規模已突破300億元[8]。主動第一金優股息（00408A）經理人指出，資金自高估值IC設計撤出，轉向金融股等防禦標的[10]。

半導體ETF受益人數創高

截至10月16日，86檔台股ETF中共22檔受益人數創高，半導體ETF買氣最突出。00947、00891、00927受益人數均增逾萬人，且近一年含息報酬率翻倍[11]。