智邦獲里昂調升目標價至3500元

（綜合中時電子報、聯合報報導）

網通大廠智邦（2345）再獲外資按讚。里昂證券最新報告指出，受惠亞馬遜（AWS）AI晶片Trainium 3能見度提升，加上800G與1.6T交換機專案斬獲頻傳，營運動能強勁，將目標價由3,100元調升至3,500元，給予「強力看好」評級，與花旗、麥格理同列法人圈最高目標價。

里昂預估，隨先進封裝CoWoS產能缺口於2026年下半年逐步緩解，智邦已鎖定關鍵高階PCB供應，Trainium晶片出貨將迎來爆發期，總出貨量由2026年的220萬顆躍升至2027年的300萬顆。AI加速卡業務在2026-2028年營收年增率分別達72%、44%、40%。

此外，資料中心過渡至1.6T交換機的世代交替潮勢不可擋，智邦除供應基於博通與輝達架構的800G交換機外，已成功將戰火延續至1.6T專案與NeoCloud新興雲端供應商。

鑑於產品規格升級帶動平均售價（ASP）大增，里昂將智邦2026-2028年EPS預估值分別上調10%、18%、20%，達86.2元、120.07元、158.72元，年增率分別為83%、39%、32%。台股16日高檔震盪，智邦股價大漲2.8%，表現優於大盤。