美機構Q2科技股換手 台積電多空分歧

（綜合中央社、聯合報等2家媒體報導）

美國證管會（SEC）最新13F持倉報告出爐，揭露大型機構投資人今年第2季對科技股的持股變動。路透分析6,371份申報資料發現，機構對「科技七雄」看法分歧，近44%減持、42%加碼，多空雙方力道接近，市場缺乏明確共識。

半導體類股相對受青睞，48%的申報機構為淨買方，僅34.5%為淨賣方。AI概念股如CoreWeave、Arista Networks、博通也獲36%機構加碼。但市場人士指出，AI交易已從基本面驅動的成長故事，轉變為高槓桿的動能交易，7月AI股重挫即為擁擠交易平倉的結果。

台積電ADR成為多空分歧的縮影。Third Point第2季大幅加碼台積電，同時全數出清輝達、博通等美國半導體股，顯示資金從漲幅較大的美國晶片股轉向台積電[1]。相較之下，軟銀大幅減持台積電ADR 72%，老虎環球也同步減持，並將Alphabet持股大砍45.4%，但選擇加碼英特爾。

波克夏第2季大舉買進Alphabet，持股增加83%至近1.06億股，市值378億美元，使Alphabet躍居第三大持股。波克夏該季買進235億美元股票、賣出37億美元，結束連續14季賣股超過買股的格局[1]。

13F報告僅反映截至6月30日的持股狀況，無法呈現7月市場重挫後的交易變化。分析師提醒，這批資料最重要的訊息並非機構全面看多或看空，而是AI資金正從齊漲階段轉向個股選擇。