廣達完成22億美元GDR募資 定價偏低引熱議

（綜合ETtoday新聞雲、聯合報等2家媒體報導）

廣達（2382）宣布完成總額22億美元（約新台幣703億元）的海外存託憑證（GDR）發行，為台灣近20年來最大規模的股票發行籌資案，也是亞太地區及全球科技業歷來最大GDR發行案。本次GDR以2.45億普通股發行4900萬個單位，在盧森堡證券交易所掛牌，股權稀釋比率約5.97%。募得資金將用於充實營運資金及支應海外採購需求，支援AI相關業務擴張。

廣達6月合併營收達3,851.91億元，年增102.87%；第二季營收突破1.04兆元，年增105.6%，單月及單季營收雙創歷史新高。此次GDR發行正值全球科技股波動加劇之際，但市場消息指出，認購需求超過原規劃規模，吸引主權基金、長線基金及科技產業專業投資人參與[2]。

然而，GDR定價引發投資銀行圈熱議。聯合報報導，GDR每股定價折合約新台幣287.06元，以今日廣達股價最高達299元計算，套利空間達12元。業界人士質疑，廣達股價自438元高點跌至279元，跌幅36%，公司卻在股價低點完成定價，溢價率僅2.8%[1]。市場傳言指出，有對沖基金事先借券放空以影響定價，而國內法人無法參與GDR認購，卻承受股權稀釋及股價下跌的損失[1]。