台股高檔震盪1391點 AI供應鏈仍為核心

（綜合ETtoday新聞雲、壹蘋新聞網等2家媒體報導）

台股上週五（5/15）盤中創下42,408點歷史新高後賣壓出籠，終場下跌579.39點，收在41,172點，高低震盪達1,391點，單週下跌431點，跌幅約1%。儘管短線震盪加劇，多家法人認為AI帶動的產業趨勢未變，市場屬多頭整理而非轉空。

日均成交量維持1.24兆元，顯示資金未退潮，而是高檔換手與重新布局。主動式ETF熱潮成為資金集中買盤的推手，多檔主動ETF募集規模突破千億元，溢價率一度超過5%，導致「ETF買什麼、資金就往哪裡跑」的現象，進一步推升波動度。

從族群表現來看，光電族群上週大漲逾10%，主因手機光學元件導入可變光圈技術及高階鏡頭升級需求升溫[2]。AI伺服器需求擴張也帶動高階MLCC、鉭質電容等被動元件同步受惠[2]。

法人普遍看好AI供應鏈後市。玉山科技島基金經理人王偉哲指出，OpenAI、Anthropic等AI獨角獸年化營收高速成長，帶動GPU算力需求與出租價格同步上揚，高速互聯將成重要趨勢，光通訊可望成為下一波成長機會[1]。安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，AWS與Google最新財報顯示AI需求強勁，四大CSP業者皆提到AI算力供不應求，今年資本支出同步上修，下半年將進入GPU與ASIC晶片大量出貨期[1]。

台積電在技術論壇中指出，2022年至2027年間CoWoS與SoIC等先進封裝產能將以逾85%的年複合成長率擴充，今年AI封裝產能年增逾80%，預估2030年全球半導體產值將達1.5兆美元[1]。

展望後市，00994A（主動第一金台股優）經理人張正中表示，5月後台股進入除息旺季，高現金殖利率股票將獲買盤支撐，成為進可攻退可守的標的[2]。他也看好先進製程產能爆滿下的外溢受惠股，包括成熟製程、被動元件等，以及2027年後逐漸發酵的下一世代新製程技術，如CoPoS、FOPLP、MCL等[2]。非AI族群如PC、手機、消費性電子與傳產，則需等待油價回跌及聯準會加速降息刺激景氣復甦，目前尚未看到跡象[2]。